新闻 | 山东 | 体育 | 娱乐 | 女性 | 财经 | 幽默 | 评论 | 书画 | 博客 | 旅游 | 图片 | 论坛 | 房产 | 汽车 | 教育 | 健康 | 商桥 | 打折
 大众报系: 大众日报 农村大众 齐鲁晚报 生活日报 鲁中晨报 半岛都市报 经济导报 城市信报 青年记者 成长先锋 新闻书画网 国际日报山东版 南美侨报山东版
 当前位置:大众网主站>财经>证券市场
站内搜索:
工行首日发售遇资金追捧 香港冻结3000亿资金
2006-10-18 08:57:00 作者:陈琰 敖晓波 来源:京华时报
    内地138家机构报价 香港冻结3000亿资金

  昨天是工行敞开大门接受资金追捧的第一天。截至下午4点,来自两地市场的消息称,在已经询价的150家国内机构中,共有138家参与了报价,香港首 日发售也冻结了近3000亿港元的市场资金。受到历史上最大的IPO工行A+H同步发行消息的影响,沪深股市昨天早盘大幅震荡。其中,上证指数跌幅为0.75%,深证成指下跌更是高达1.10%,多只银行股股价也均出现了不同程度地下挫。

  询价机构九成参与报价

  与其他银行股的不同之处在于,工行此次将在同一时间内登陆A股和H股。因此,工行的首日发售包括A股的网下申购及H股的散户认购两项内容。

  “虽是两地发售,但投资者却表现出别无二致的认购热情。”接近承销团的人士介绍,截至下午,在工行之前接触的150家国内机构中,有超过九成的机构参与了报价。这些参与认购的机构既包括以花旗为代表的QFII资金,也包括国内一些资金实力雄厚的保险公司和基金公司等。该人士透露称,事实上,在预路演之前,工行一直比较担心国内投资者的申购热情。相比于香港人对银行股的热衷,国内投资者更愿意将资金砸在消费类上市公司上。加上中行自上市后股价“一蹶不振”带来的负面影响,工行并不敢对A股发售抱有太大希望,但机构首日的蜂拥认购无疑为工行A股的发行吃下“定心丸”。

  从不令承销商失望的香港市场昨天也捷报频传。据香港证券界相关人士介绍,工行的首日发售冻结了近3000亿港元的市场资金。散户对工行的热情,迫使一些提供贷款的证券行不得不将营业时间延长到晚上8点。为满足散户的申购需求,工行已联手香港当地的88家分行,发放股票申购表格。该人士预计,工行此次发售,可能会吸引100多万名散户参与。

  据了解,工行本次两地筹资总计将超过1100亿元人民币。如果在两地均行使15%的超额配售权,则工行筹资总额将在1447亿—1734亿元(约183亿—219亿美元),很有可能超过1998年日本NTT移动通讯公司184亿美元的筹资纪录,成为历史上最大的首次公开发行。

  低定价预留上涨空间

  “较低的发行价是工行遭遇热捧的重要原因。”北京证券策略分析师张九辉认为,以工行之前确定的2.60元/股—3.12元/股的发行价区间,相对于该行1.14元的每股净资产,市净率应在1.95倍到2.23倍左右。这一估值水平与A股市场上的银行股相比,存在10%—15%的折扣,为二级市场留出了较为合理的获利空间。此前,工行接触到的150多家询价机构中,大多数机构认为工行的投资价值已超出这一发行价。

  除相对低的价格外,工行“巨无霸”的特色也为投资者所关注。一家参与认购证券公司的投资经理向记者表示,对比国内几家已上市的银行股,工行身为国内第一大行的规模优势无疑让投资者寄予厚望。有了超强的实力,就具备了资本市场上呼风唤雨的能力。工行董事长姜建清在国际路演时曾明确表示,工行将适时考虑海外收购。

  截至今年上半年,工行个人银行税前利润占比在同业中占比高达36%,高于其他大型银行。其中,银行卡交易额、个人手续费业务规模、个人贷款、个人存款等业务均在同业中排名第一,“国内第一大零售银行”的称号当之无愧。

  “除物美价廉外,工行选择的发售时机也相当好。”张九辉分析称,几天前,人民银行在公布3季度的金融运行数据时表示,持续进行的金融宏观调控已初步显示出效果。基于这一表态,市场普遍认为,央行不会在近期内再度加息,这对国内股市而言是利好消息。

  短期资金面存在压力

  受历史上最大的IPO工行A+H同步发行消息的影响,沪深股市昨天早盘大幅震荡,午后开始出现跳水,部分基金重仓股跌幅居前。可以肯定的是,尽管大部分的申购资金并不来源于二级市场,但还是会吸引部分资金转战新股申购。

  事实上,工行的上市对于其他银行股而言是个不小的冲击。昨天,除了浦发银行、华夏银行之外,其余几只银行股均出现了较大的跌幅。其中,招商银行股价下跌了2.15%,收在10.010元;S深发展A跌幅也达到2.10%;中国银行股价下挫了0.30%。在港股方面,交通银行股价跌幅为0.68%,招行股价当日跌幅达1.19%。

  对于工行这只超级航母的发行,一些机构在接受记者采访时表现得颇为冷静。嘉实基金副总裁兼投资总监窦玉明表示,对于工行的上市,短期的资金面有一定压力,不过从现在市场上的存量资金看,已经有能力让工行平稳着陆。市场上很多投资者等待工行上市来低位进入,这种愿望可能会落空,甚至工行上市后,短线会出现一个抢盘行情。

  天治基金投资管理部副总监张岗以为,工行的发行上市将成为中国资本市场一个崭新的开始。尽管短期的资金压力会带来市场的波动,但从长期的角度和宏观的角度来看,工行上市一定会对市场产生正面激励的作用,所以短期的波动正是买入行业背景良好的优质公司的绝佳机会。他认为,随着工行发行上市进入申购阶段,短期市场的资金面压力也到了最高点,之后市场对巨无霸类扩容的担忧将有所缓解,因为短期内不会再有如此巨额规模的融资发生了。
编辑: 余梁
大众网版权与免责声明:
1、大众网所有内容的版权均属于作者或页面内声明的版权人。未经大众网的书面许可,任何其他个人或组织均不得以任何形式将大众网的各项资源转载、复制、编辑或发布使用于其他任何场合;不得把其中任何形式的资讯散发给其他方,不可把这些信息在其他的服务器或文档中作镜像复制或保存;不得修改或再使用大众网的任何资源。若有意转载本站信息资料,必需取得大众网书面授权。
2、已经本网授权使用作品的,应在授权范围内使用,并注明“来源:大众网”。违反上述声明者,本网将追究其相关法律责任。
3、凡本网注明“来源:XXX(非大众网)”的作品,均转载自其它媒体,转载目的在于传递更多信息,并不代表本网赞同其观点和对其真实性负责。
4、如因作品内容、版权和其它问题需要同本网联系的,请30日内进行。



·






 
报业集团 - 版权声明 - 广告业务 - 联系方式
Copyright (C) 2001-2007 www.dzwww.com All Rights Reserved
大众报业集团主办 Email:xinwen@dzwww.com
鲁ICP证B2-20061030号