中国经济周刊

住房公积金和社保基金都是事关百姓的命根子钱，如何确保此类资金的安全，并使之保值增值，是资金管理机构的天职所在。随着4月份建设部《关于住房公积金管理若干问题的指导意见》的出台，住房公积金管理机构的管理和运作模式成为各方关注的焦点话题。 　　政策利率倒挂 广州公积金“谋利”市场

4月11日，广州。暮晚时刻，沥沥淅淅，一场春雨骤至。

　　“在南方，雨代表财气。”广州市住房公积金管理中心(简称广州管理中心)主任曾水祥说。

　　在位于广州市豪贤路的管理中心，围坐乒乓球台临时“转型”的会议桌，曾水祥率其管理团队集体接受了《中国经济周刊》的采访。

　　住房公积金管理中心，“非盈利的事业单位”的先天身份，却承载了圆百姓住房梦的重任。面对利率倒挂的市场变化，如何实现公积金保值增值的管理要求，成为各地住房公积金管理部门面对的现实难题。

　　“3月份，一项政策建议的采纳，，我们管理中心就增加了859万多元的利息收入！”曾水祥主任对于管理中心的介绍由财开篇。

　　利率倒挂 建议政策支持

　　让广州管理中心甚为“得意”的此番财技，机遇源于3月份央行做出的房贷利率调整政策，所用技巧则是“以变制变”的应对战术。

　　3月16日，央行下发了《中国人民银行关于调整商业银行住房信贷政策和超额准备金存款利率的通知》(银发(2005)61号)，决定从2005年3月17日起，对全国住房公积金有关利率进行调整。其中，公积金管理中心在受托银行专户内沉淀资金存款在结息日按现行超额准备金利率0.99%计息,不分段计息。

　　“广州管理中心在受托银行专户内的沉淀资金有70多亿，按照央行通知精神，利率下调0.63个百分点，1100多万元的利息收入瞬间成为‘水漂’。而与此同时，仍要付给缴存人1.71%的利息。利率倒挂的严峻现实忽然就摆在管理中心面前。”军人出身的曾水祥如同分析作战时局一样，判断利率变化带来的收支失衡。

　　广州管理中心副主任朱凯华向记者“还原”了他们快速应变的那一幕：央行下发《通知》的第二天，即3月17日，曾水详主任一上班就会同其他地区的公积金管理中心，向政府有关部门电话反映《通知》给管理中心带来的政策“困境”：央行61号《通知》中没有提到目前全国公积金管理中心支付缴存人1.71%利息的事实，如果沉淀资金存款利率实行0.99%的新标准，公积金系统将遭遇巨损甚至难以支付缴存人利息。因此，希望公积金的上级主管单位——建设部向央行建议，2004年12月21日至2005年3月17日的公积金沉淀资金利率由《通知》中规定的0.99%改为1.62%。

　　“3月22日，建设部与央行协商后终于达成一致意见，决定3月16日之前，沉淀资金按1.62%计息，此后的3月17日至20日按0.99%计息。如此一来，我们公积金管理中心就增加利息收入859万多元。”曾水祥向《中国经济周刊》介绍说。

　　据了解，广州管理中心在积极与央行进行政策条款“讨价还价”的同时，还动用集体智慧作出果断决定：立即对沉淀资金的存款期限做出调整，除留足用于符合条件的个人支取、个人公积金贷款和按计划购买国债的资金外，增加3个月定期存款13个亿、6个月定期存款28个亿。

　　“这笔总额41个亿的两种定期存款所获收益，与放在受托银行专户内的活期存款收益相比，可以增加收益2211.75万元；6个月到期后，若再续存3个月，年底又可以增加收益693万元。”广州管理中心财务部副部长何燕华给记者算了一笔收益对比帐。

　　投资国债 谋求保值增值

　　据介绍，广州市公积金制度始于1992年，当时适用范围仅限机关单位和国有企业；1999年扩大至三资和民营。截止2005年2月底，广州公积金缴存单位13438个、缴存职工1356055人，归集总额329亿，归集余额203亿，支持市民贷款125亿。

　　“对于管理中心而言，这几年来的最大变化应该是2003年12月10日央行的250号文件，规定公积金存款利率从当年1.89%下调至1.62%，下调了0.27个百分点。广州管理中心的增值收益一年将减少2700万元。”曾水祥对《中国经济周刊》介绍说。

　　在此政策背景下，为了确保公积金的保值增值目标，广州管理中心采取的具体措施是3个“加大”：加大公积金归集力度、加大个人贷款发放额度和加大国债购买力度。而今年央行再次出台《通知》调低住房公积金存款利率，为了应对由此造成的收益“失衡”，广州管理中心决定，自2005年7月1日起，提高缴存单位缴存比例。

　　“对于住房公积金的管理而言，在满足住房贷款前提下，投资国债是最保险的增值方法。”曾水详主任分析说。

　　住房公积金用于购买国债，属于收益稳健型投资。 “2004年10月前，我们中心主要投资‘凭证式’国债，但经分析,凭证国债流动性差，收益低,至2004年底，于是转而投资记帐式国债.中心购买38.5亿记帐式国债，共增值4713万。”曾主任介绍说，“利用市场机会，可以把公积金的增值收益做大，让老百姓的买房钱增值，用作廉租房建设补充资金。”

　　广州管理中心提供的资料显示，2000年—2004年，该中心上缴财政共1.763亿元，到2004年底，积累贷款风险准备金共3.578亿元。

　　公积金安全成焦点风险

　　数额庞大的住房公积金，在改善百姓住房难题上发挥作用的同时，一些地方频频发生的管理漏洞也成为社会关注的焦点。

　　4月5日，人民日报刊登了《谨防住房公积金成了“唐生肉”》的时评文章，新华社也推出了《强化公积金监管刻不容缓》的警示文章。与此同时，某些地方公积金管理中心的违规行为也不断被媒体曝光。如今年年初，湖南郴州市公积金管理中心主任李树彪伙同8人非法占用住房公积金1个多亿；河北保定市住房公积金管理中心将3亿多元住房公积金交给保定航空证券公司进行委托理财，投资股市，最后被不法分子席卷一空。凡此种种黑幕被揭，公积金逐渐成为牵动社会的敏感神经。

　　对于广州管理中心而言，这次“逆风”上柬政策建议，赢得经济效益的同时，也增添压力：在公众视线里，管理中心作为住房公积金保值增值的“看护人”，其行为也日益受到来自社会各方的监督和考验。

　　据介绍，4月6日，广州管理中心的主任曾水详和党支部书记陈建忠一起召集财务部、综合部，宣布了“严防死守”的4条安全措施，即中心内部称谓的“铁4条”。

　　据陈建忠介绍，“铁4条”是指：公积金的去向只能用于发放个人住房贷款和购买国债，绝对不能委托理财；必须按照程序审批，财务提出购买国债或存款计划，经办人书面报告，主管会计复核，财务部长初审，分管领导和主任审批同意，综合部盖章方可划款；加强国债管理，强化监控，落实电子对帐，严防资金出现问题；监督受托银行计息，为市民记好每一分息，算好每一笔帐。”

　　据介绍，在每年第一季度末，广州管理中心都会按规定将审计过的公积金状况在《广州日报》和《羊城晚报》上公布，接受社会监督。

　　增值目的 为民谋利

　　登陆广州管理中心网站，其首页对于中心属性介绍的第一句话就是：“广州市住房公积金管理中心是直属广州市人民政府的不以营利为目的的独立事业单位”。

　　那么，广州管理中心投资国债等行为是否与其“不以营利为目的”的定位相矛盾？

　　曾水祥主任回答说：“在确保绝对安全的前提下，应该让市民的这部分财产增值。如果不能确保增值，利息支付、坏帐核销怎么有保证？所以在确保资金绝对安全的前提下，应该把增值收益这块蛋糕做大，保证公积金实现增值。至于每年的增值收益，我们严格按照财政部规定分配，即首先提取60%做贷款风险准备金，其余40%用作政府廉租房建设补充金及用于经财政严格审核的管理费用。”

　　对于百姓而言，住房公积金的重要性不亚于养老金，一是安居钱，一是养命钱。根据建设部相关部门提供的数据，截至2004年底，全国住房公积金缴存余额为4893.5亿元，除去个人住房贷款和购买国债，仍有沉淀资金2086.3亿元。建设部提供的资料还显示，目前全国住房公积金的使用效率并不高，个人贷款余额占归集余额的平均比例仅在1/3左右，广州也大致维持这个水平。因此，存多贷少会使管理中心面临收益差距的巨大压力，在确保绝对安全的前提下，争取公积金的“资金效益”最大化，确实是对百姓负责的体现。

　　“管理中心对市政府负责，公积金增值方面即使创造再多的收益，也不能和个人利益挂钩，这也是保持共产党员先进性、实现‘三个代表’的重要体现。”广州市分管公积金的副市长许瑞生接受《中国经济周刊》采访时说。

　　市场分析人士认为，对于住房公积金来说，防范风险和保值增值并不矛盾。国家有关文件禁止住房公积金投资于股市等风险大的领域，鼓励投资于国债等零风险资产，防范公积金贷款风险，防止私分、挪用公积金的违法行为，并将其纳入金融监管对象，目的就是使其增值运作正规化和规范化。

　　银行合作 两套监管

　　对于住房公积金投资的合理性及其保值增值的市场运作，社会上也有反对声音：340多家住房公积金管理中心手中操纵近5000亿巨额资金，风险不可能完全规避；同时，目前住房委员会制度没有真正发挥职能作用，“房委会决策”流于形式；一些地方住房公积金监督机制不够健全，住房公积金存在风险隐患。因此，如果不强化管理，一旦出现大的漏洞和资金风险，最终买单的还是国家。

　　事实上，对于公积金运作行为的监管有两套体系：代表政府行使管理职能的公积金管理中心和直接“操盘”处理公积金存贷的相关银行。“广州管理中心在国家政策规定前提下，选择了建行和工行为公积金归集承办行，目前建行占94%的比例，这样有利于建行监督资金进出和使用，避免资金过于分散。”曾水祥主任介绍说。

　　中国建设银行广东省分行房地产信贷部负责人说：“建行广东分行1992年起开始受市政府委托办理公积金业务，是当地最早接受政府委托，为市民办理住房公积金存、取款等业务的商业银行，一直以来秉承‘支持住房建设、支持和促进房改’的宗旨，与地方房改部门密切配合，为广大市民提供优质服务，有力地支持了全省各地的住房制度改革。”

　　在地方政府的支持和指导下，建设银行广东省分行各项工作得到了长足的发展：截止2005年3月底，建行广东分行各项存款余额3560亿元，各项贷款1552亿元；广州地区公积金当年归集23.7亿元,历年累计归集320亿元，累计支取125.7亿元，归集单位账户1.28万，个人户130万，个人住房公积金贷款余额25亿元，累计发放个人住房公积金贷款2.69万户，36.5亿元，发放占比37%。

　　在十余年承办住房公积金业务过程中，该行培养了一批业务素质高、服务意识佳的专业人才队伍，形成了全方位、多功能的网点服务体系，营业网点遍布辖内所有市县，布局合理，其中广州地区办理公积金业务的营业机构多达150个。住房公积金业务电算化的软、硬件设施齐全，借助大规模的、先进的计算机网络，住房公积金开户到个人，实行一人一户一折管理，为企业客户提供“住房公积金查询系统”(“银企通”系统)等多种查询手段，形成了高效一体、完善的住房公积金电子服务网络系统。

　　自承办该项业务以来，该行主动配合住房公积金管理中心加强住房公积金管理，积极开办债券结算代理业务，实现了住房公积金的增值，并充分发挥建设银行在中长期信贷、项目融资和管理、房地产金融、工程审价和投资咨询等领域的经营特色和优势，大力发展个人住房公积金贷款业务，积极支持居民购房。

　　下一阶段该行将重点抓好公积金新开户工作，开发住房公积金网上银行业务处理系统，简化公积金贷款手续，积极配合公积金管理中心开展各项工作。

　　据介绍，广州管理中心目前正在围绕公积金贷款等情况进行调研，调研报告完成后，管理中心将为具有良好信誉的房地产发展商开辟快速放款“绿色通道”，继续加快审批速度；在保证资金安全前提下，引进竞争，方便市民；同时，市公积金管理中心也表示正积极向国务院有关部门反映，争取使银行为公积金贷款的手续费收入比例在目前占总利息收入5%的基础上有所提高。

　　目前，广州管理中心管理着100多万职工的缴存帐户、6万多户公积金贷款和300多亿的资金运作，业务量不亚于一家商业银行。但据中心介绍，人员编制少、办公场地不足和经费短缺等现实困难，在一定程度上制肘了中心开展工作。如中心现有编制仅72人，但除综合部、归集部、贷款部、财务部、信息部外，还下辖番禺、花都、从化、增城四个办事处，负责辖区内住房公积金的归集、支取、贷款等具体工作。另设广州铁路分中心，管理广州地区铁路系统职工的住房公积金。

　　业内人士指出，随着住房公积金规模的不断扩大和发展，现有的地方住房公积金管理中心在人、财、物等方面，都需要政府给予更多关注和支持。（张俊才 邹锡兰/文）