·不要一谈到融资就想到银行贷款

　　     
        政协委员、中国农业银行山东分行科技部总经理宋传杰：

    大家都很关注中小企业融资难问题，这其实是个悖论，一方面银行希望支持中小企业，中小企业是未来的一个亮点和重点。银行的中小企业业务（SMB）下了很大力气，但收效比较小，贷款放不出去。另一方面是中小企业融资比较困难，主要是从风险角度考虑。据统计，10年前，中小企业的平均寿命是2.7年，去年年底的非官方数数据是3.6年，中小企业的运营质量在改善，但是对银行来说并不很显著。一方面，我们按照发达国家的条例来监管银行，另一方面中国企业的状况和社会信用环境还没有那么完善，这对银行产生了很大压力。从社会公平角度来说，应当对大企业和小企业一视同仁，正是因为一视同仁的标准，才使中小企业贷不到款，银行没法把款放出去。为什么很多企业成为银行的座上客，就是因为能给银行带来效益。银行是趋利的企业，带不来利润的事情是不可能长久的。
    从改革开放以后到最近两年以前，中小企业给金融机构带来了很多不良贷款，成为银行很大的心病，一旦中小企业的信用受到影响，让银行再信赖、重建信用体系还需要一个过程。过去两年，农行为了支持中小企业发展，先后授信300亿和200亿，最后却因为各种原因没有投出去。这一方面是商业银行监管和运营安全的原因，另一方面中小企业为什么从银行拿不到资源，也确实值得中小企业家认真思考。大多数企业家对于不同资金来源的态度不一样，这是企业家的道德问题。只有守信才能重建信用体系。希望中小企业家努一把力，争一口气，使企业更健康，重建企业信用形象，很多问题不是这一代企业家造成的，但是需要这一代企业家来买单。
    另外，不要一谈到融资就想到银行贷款，还有一种融资方式是债权融资，用自己的权益来发展融资环节。现在中国的资本市场已经比较成熟，证券市场、产权交易市场和创业板都有机会，还可以用投资人和合伙人的方式投资。投资人对企业主和企业做的事情比较了解，比较便于密切关注运营情况，甚至介入运营，对运营管理起监控或推动作用，这也是一种很好的方式和途径。

    ·完善信用担保体系 优化中小企业融资环境

        政协委员、烟台佳隆集团有限公司董事长 市工商联副会长栾鲁闽：      

    目前的社会资金大量闲置，民间资本雄厚，另一部分是企业资金短缺，中小企业的发展面临很多困难，银行内部管理体制机制也有很多问题，造成了突出的矛盾。解决中小企业融资难需要法规、政策、机制配合，解决保证投资者大胆地把钱拿出来，确保权益不受损失，另一方面确保中小企业及时获得资金支持。政府有关部门可以出台政策鼓励企业开展民间借贷，既可解决闲散资金投资途径问题，又可解决企业融资难问题。
    针对中小企业的金融服务要解决多元化问题，单纯靠银行贷款太慢，要完善信用担保体系，优化中小企业融资环境，发展民间担保体系，如发展民间借贷、典当等。加强构造全方位、多层次、高效率的信贷担保服务体系，除政府出资兴办担保机构外，应允许建立国有和民营合资合作的担保基金，或者建立民营独资的担保机构，以解决私营企业尤其是私营中小企业贷款担保难的问题。

    通过完善政策法规，鼓励企业股份制改造的社会化，大力推进私有家族式企业推进股份制改造，避免完全内部控股，让企业有效防范金融风险。股权融资适合中小企业，应当发挥更大的作用。省里应当出台相关政策，支持民间借贷，放宽典当行业的门槛，吸引企业间拆借，吸纳民间资本，大力推进企业债券政策的出台，为中小企业创立成长的机会。配合国家创业板市场的推出，应研究相应的鼓励对策。政府还应推动商业银行转变观念，确保中小企业贷款占一定的比例。当然，政府的职能应当是制定法规，执行法规，用市场的手段管理经济，而不是仅仅是政策倾斜。最近几年一夜致富的要素已经消失了，中小企业也应更加注重规范运作，防范各种风险。

    ·引导筹建我省民营银行

    
        政协委员、泰安市政协副主席、市工商联会长张庆明：

    民营中小企业的融资方式主要有两种：内源融资和外源融资。民营企业大多是靠自我积累、自我筹资发展起来的，源性融资占比相对较高。金融机构贷款是民营企业外源融资的主渠道，由于目前对小企业的贷款担保体系还不健全，担保的条件苛刻，程序较繁琐，使企业很难取得贷款，尽管各金融机构也采取了企业股本额、资产规模、效益、所属行业等的要求较高，民营企业通过上市融资的可能性也很小。
    据了解，约有69%的中小企业认为“融资难是制约企业发展的首要因素”，资金短缺、融资难是制约企业发展的重要因素之一。解决这一问题，除了发挥现有金融机构和金融形式的支持作用外，加大金融创新，支持有条件的企业开展资本经营、创建民营银行，筹建或统筹运用民营经济内部和社会闲散自己及资本，提高民营经济的融资能力和水平，最大限度地发挥民营企业中资本的效能，不失为一种有效选择。

    目前我省民营企业已经具备比较雄厚的经济实力，各市地年利润过千万乃至过亿的企业已经为数可观，以股份形式在民营企业中筹集2亿元以上人民币，达到设立银行的准入的资本金要求，应该设可能的。建立民营银行，需要政府和有关部门给予引导和倾力支持，搞好调研，制定规划，选择一家境内或境外的商业银行作为母体，积极引导支持经济实力强、发展空间打、诚实守信的民营企业参股，先选定部分城市作为试点，尽快建成并开展运作经营。当然成立民间银行并不是为了解决自己的资金问题，因为谁放低门槛谁倒得快，从一开始创办就会走上失败的道路。

    ·拓宽融资渠道 发展私募股权基金

        政协委员、山东让古戎投资控股集团有限公司董事长、省工商联副会长杨涛： 

    姜大明代省长在政府工作报告中提出：“大力支持非公经济发展，加快混合所有制经济。积极发展资本、技术等要素，鼓励企业境外上市融资”。这显示了省委、省政府对山东省民营经济的关怀和期望。近年来，山东省民营企业取得了飞速发展，据调查显示，全省非公经济增加值占全省GDP的54%，全省非公经济上缴税金约占全省税金总额的60%，已经成为山东经济快速发展的重要驱动力。随着山东省一大批高成长型企业的涌现，“融资难、融资渠道”匮乏等还是困扰民营企业发展的瓶颈。
    根据省工商联对山东民营企业的调查，民营企业的融资难主要表现在贷款筹资难、上市融资难和发行债券融资难。民营企业资金来源狭窄，融资渠道不畅，对外投资主要来自于自有资金和银行贷款，来源于资本市场的市场融资仅占全省融资额的3.79%。2006年上规模民营企业中的上市公司有16家，其中国内上市有11家，海外上市6家，与我省整体民营经济的发展极不匹配。
    为解决这一难题，要充分利用境内外资本市场，吸收境内外资金，改善上市公司的产权制度和内部管理结构。配置大批有上市前景的股份公司，为进一步进入资本市场奠定基础，并最终帮助优质企业进行上市融资。同时充分运用各种融资方式，如私募股权融资等。私募股权（Private Equity）主要是投资于尚未IPO（首次公开募股）的企业而产生的权益。私募股权基金是对非上市公司进行的产权投资。私募并不是私自去融资，而是在政策法规允许的范围内进行，因为在任何国家没有执照的私募都是非法行为。与银行贷款必须考察企业资产规模不同，私募股权基金主要关注企业的市场竞争力和成长空间，有助于优化资源配置，促进经济结构调整。创业板的推出对中小企业是一个利好，使得私募股权基金有了退出渠道，是化解中小企业融资难的途径之一。   
    相对于国际成熟的私募股权基金，我国本土的私募股权基金还要解决“准生证”和“报户口”等一系列难题。政府应鼓励金融改革和创新，在产业投资基金、创业风险投资、多种所有制金融企业等方面进行改革试验，给予一定的财政税收政策扶持等一系列优惠政策。尽快依法完善私募股权投足基金的发起、运作、股权转让、资产证券化、上市及退出机制，加快建设社会信用体系，健全各种财产制度和税收制度等。

    ·倡导“主业＋基金”的盈利新模式

    
         政协委员、山东经济学院财税金融研究所所长陈华：

    倡导“主业＋基金”的盈利新模式可以有效化解中小企业融资难的问题。过去企业家是卖产品赚钱，而从事风险投资的投资家则是靠卖企业赚钱。就“主业＋基金”模式，做好主业是为了企业的百年基业，那么多余的钱怎么花呢？过去往往是搞失败的多元化，今后将会投资基金。创业者有好的点子或者好的项目，但缺少资金；成功的企业家有钱，但缺少好的项目，谁给他们牵线搭桥？那就是风险投资基金。据统计，接受风险投资基金的企业的绩效是没接受企业的三倍。
    风险投资基金从跟踪一家企业到决定投资，平均的周期是3-4个月。退出周期从募集、投放、跟进、退出、清算，不会超过10年。风险投资一般不会控股所投资的企业，一般占10%－30%股权。目的是希望创业团队保持热情，投资商会派驻人员进入企业的董事会，但只做有话语权的小股东，而不是做大股东。中国和美国的创业环境差距主要在法律环境和创业规则。法规要明确，哪些能干，哪些不能干，都要很明确，不要有灰色领域，也不要模棱两可。
    风险投资基金可以为中小企业提供资金支撑，优化融资结构，降低筹资成本，提高企业商誉，提供上市通道，如哪类企业到哪个资本市场上市更有利，怎样更有利企业再次融资，投资商是行家里手，能降低企业的交易成本，提高上市的绩效。
    进入新时期，经济与金融相互渗透、相互促进已成为产业经济发展潮流与趋势。大力发展风险投资基金越来越成为各地共同的战略选择。我省在加快服务业发展的大形势下，加快发展金融产业更是题中应有之义。大力发展金融产业，国有资产管理部门可以通过设立山东省风险投资基金，借助风险投资平台，大力倡导“主业＋基金”企业盈利新模式，整合山东省国有资产资源，大力支持产业集群发展，做大做强山东国有资产，培育一批在全国乃至世界响当当、叫得响的名牌企业。